Guia Completo de Impostos sobre Investimentos no Brasil
Imposto de Renda sobre investimentos confunde muita gente. IOF, tabela regressiva, alíquotas diferentes, declaração anual — parece complicado, mas não é. Neste guia, vou te explicar exatamente quanto você paga de imposto em cada tipo de investimento e como fazer isso da forma correta.
Por que entender impostos é importante
Rentabilidade BRUTA não é rentabilidade LÍQUIDA. Você pode achar que ganhou 13% ao ano, mas se pagar 22,5% de IR, seu ganho real foi só 10%. Saber quanto vai para o Leão te ajuda a comparar investimentos corretamente e evitar surpresas desagradáveis.
Exemplo prático
João compara duas opções: CDB 13% ao ano vs Tesouro IPCA+ rendendo IPCA + 6%. Qual é melhor?
Depende do prazo! Se João resgatar em 6 meses, o CDB terá IR de 22,5%, rendimento líquido ~10%. Se esperar 2 anos, IR cai para 15%, rendimento líquido ~11%. Já o Tesouro IPCA+ protege da inflação + rende 6% real. Entender impostos muda a decisão.
IOF: o imposto dos primeiros 30 dias
IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) só incide se você resgatar investimentos de renda fixa ANTES de 30 dias corridos. É um imposto regressivo que começa em 96% do rendimento no 1º dia e vai caindo até zero no 30º dia.
Tabela de IOF (primeiros 30 dias)
| Dias corridos | Alíquota IOF | Dias corridos | Alíquota IOF |
|---|---|---|---|
| 1 | 96% | 16 | 46% |
| 2 | 93% | 17 | 43% |
| 5 | 83% | 20 | 33% |
| 10 | 63% | 25 | 16% |
| 30+ | 0% (ISENTO) |
Importante
IOF JAMAIS incide em renda variável (ações, FIIs, ETFs). Só renda fixa (CDB, Tesouro, LCI/LCA, fundos).
Para evitar IOF completamente, nunca resgate renda fixa antes de 30 dias corridos. Simples assim.
Tabela Regressiva: o IR da renda fixa
A maioria dos investimentos de renda fixa segue a tabela regressiva de Imposto de Renda. Quanto mais tempo você deixa o dinheiro investido, menos imposto paga. O IR é retido NA FONTE (a instituição já desconta automaticamente no resgate).
Tabela Regressiva de IR
| Prazo de Aplicação | Alíquota IR | Exemplo: R$ 10k de lucro |
|---|---|---|
| Até 180 dias (6 meses) | 22,5% | Paga R$ 2.250, sobra R$ 7.750 |
| De 181 até 360 dias (1 ano) | 20% | Paga R$ 2.000, sobra R$ 8.000 |
| De 361 até 720 dias (2 anos) | 17,5% | Paga R$ 1.750, sobra R$ 8.250 |
| Acima de 720 dias (2+ anos) | 15% | Paga R$ 1.500, sobra R$ 8.500 |
Investimentos que seguem tabela regressiva: CDB, LC, LCI*, LCA*, Tesouro Direto, Fundos de Renda Fixa, Debêntures, CRI, CRA.
*LCI e LCA são ISENTOS de IR, mas vou explicar mais abaixo.
Dica de ouro:
Se você sabe que vai precisar do dinheiro em menos de 2 anos, prefira LCI/LCA (isentas de IR) a CDB. Mesmo que o CDB ofereça taxa maior, a isenção da LCI/LCA pode compensar.
Use nossa Calculadora de Comparação para ver exatamente qual rende mais líquido no seu caso.
Investimentos ISENTOS de Imposto de Renda
Sim, existem investimentos onde você não paga IR algum. São poucos, mas são importantes:
| Investimento | Isenção | Observação |
|---|---|---|
| LCI / LCA | TOTAL | Renda fixa isenta, mas tem IOF antes de 30 dias |
| CRI / CRA | TOTAL | Isento, mas risco de crédito maior |
| Debêntures Incentivadas | TOTAL | Empresas de infraestrutura, risco maior |
| Poupança | TOTAL | Isenta, mas rende muito pouco |
| FIIs (Dividendos) | TOTAL | Isento para pessoa física, mas venda da cota paga 20% |
| Ações (Venda até R$ 20k/mês) | PARCIAL | Vendas acima de R$ 20k/mês pagam 15% sobre lucro |
Lembre-se: isenção de IR não significa necessariamente melhor investimento. Compare sempre rentabilidade líquida total. Um CDB 115% CDI pode render mais líquido que uma LCI 95% CDI isenta, dependendo do prazo.
IR em Renda Variável: você calcula e paga
Diferente da renda fixa, em renda variável (ações, FIIs, ETFs) o Imposto de Renda NÃO é retido na fonte. VOCÊ é responsável por calcular quanto deve e pagar via DARF todo mês que tiver lucro com vendas.
Ações: regras de tributação
| Tipo de Operação | Alíquota IR | Base de Cálculo |
|---|---|---|
| Swing Trade (vendas até R$ 20k/mês) | ISENTO | - |
| Swing Trade (vendas acima R$ 20k/mês) | 15% | Sobre o lucro apenas |
| Day Trade | 20% | Sobre o lucro |
| Dividendos recebidos | ISENTO | - |
| JCP (Juros sobre Capital Próprio) | 15% | Retido na fonte |
Exemplo prático: João e suas ações
Mês 1: João comprou 200 ações de PETR4 a R$ 40 (total R$ 8.000) e vendeu a R$ 45 (total R$ 9.000). Lucro: R$ 1.000. Total vendido: R$ 9.000 (abaixo de R$ 20.000). ISENTO de IR.
Mês 2: João vendeu R$ 25.000 em ações com R$ 3.000 de lucro. Total vendido: R$ 25.000 (acima de R$ 20.000). IR = 15% de R$ 3.000 = R$ 450. Paga DARF até último dia útil de março.
Dividendos: João recebeu R$ 800 em dividendos no ano. ISENTO, não paga nada.
FIIs: regras de tributação
| Tipo de Operação | Alíquota IR | Observação |
|---|---|---|
| Dividendos recebidos | ISENTO | Para pessoa física |
| Venda de cotas com lucro | 20% | Sobre o lucro, você paga via DARF |
Exemplo prático: Maria e seus FIIs
Maria comprou 100 cotas de HGLG11 a R$ 160 (total R$ 16.000). Recebeu R$ 1,20/cota de dividendos mensais. Total dividendos/ano: R$ 1.440. ISENTO de IR.
Vendeu as cotas a R$ 180 (total R$ 18.000). Lucro: R$ 2.000. IR = 20% de R$ 2.000 = R$ 400. Paga DARF até último dia útil do mês seguinte à venda.
Como calcular e pagar DARF
DARF (Documento de Arrecadação de Receitas Federais) é o boleto que você usa para pagar IR de renda variável. Você mesmo calcula, emite e paga todo mês que tiver lucro com vendas.
Passo a passo
- Calcule o lucro do mês: Some todas as vendas do mês, subtraia os custos de compra e corretagem. O resultado é seu lucro tributável.
- Aplique a alíquota: 15% para swing trade (ações), 20% para day trade e FIIs.
- Gere o DARF: Acesse o site da Receita Federal (programa Sicalc) ou use app da corretora.
- Pague até o último dia útil do mês seguinte: Vendeu em março com lucro? Paga até 30 de abril.
IMPORTANTE
Se você não pagar o DARF ou atrasar, tem multa + juros. Não deixe acumular. Pague todo mês.
Use planilhas ou apps (CEI, IR no bolso, Gorila) para controlar automaticamente suas operações. Facilita MUITO na hora de calcular.
Declaração Anual de IR: como declarar investimentos
Todo ano, entre março e abril, você precisa declarar seus investimentos no Imposto de Renda (se for obrigado a declarar). Mesmo investimentos isentos devem ser declarados.
Quem é obrigado a declarar IR
- Recebeu rendimentos tributáveis acima de R$ 30.639,90 no ano
- Recebeu rendimentos isentos acima de R$ 200.000 no ano
- Teve ganho de capital na venda de bens (imóveis, ações)
- Operou na bolsa de valores (mesmo com isenção)
- Teve patrimônio acima de R$ 800.000 em 31/12
Como declarar cada tipo de investimento
| Investimento | Onde Declarar | O Que Declarar |
|---|---|---|
| CDB, Tesouro, LCI/LCA | Bens e Direitos | Saldo em 31/12 + rendimentos no ano |
| Ações | Bens e Direitos | Posição em 31/12 (preço médio de compra) |
| FIIs | Bens e Direitos | Posição em 31/12 (preço médio de compra) |
| Dividendos (ações/FIIs) | Rendimentos Isentos | Total recebido no ano |
| Lucro com vendas | Renda Variável | Ganhos/perdas mensais + DARFs pagos |
Sua corretora fornece informes de rendimentos todo ano (geralmente em fevereiro). Use esses documentos para preencher a declaração corretamente. Leia nosso post detalhado Como Declarar Investimentos no IR.
Erros comuns que você DEVE evitar
- 1. Não pagar DARF na renda variável: A Receita cruza dados com a B3. Se você teve lucro e não pagou, vai cair na malha fina.
- 2. Não declarar investimentos isentos: Mesmo isentos, devem ser declarados em Bens e Direitos e Rendimentos Isentos.
- 3. Confundir saldo com rendimento: Em Bens e Direitos você declara o SALDO. Rendimentos vão em ficha separada.
- 4. Esquecer de compensar prejuízos: Prejuízo com ações pode abater lucros futuros. Guarde tudo registrado.
- 5. Não guardar comprovantes: Guarde notas de corretagem, informes de rendimentos e DARFs por pelo menos 5 anos.
Conclusão: imposto faz parte do jogo
Imposto sobre investimentos não é bicho de sete cabeças. É parte normal do processo. Entender as regras te dá vantagem competitiva: você compara investimentos corretamente, paga o que deve na data certa e evita problemas com a Receita.
Não deixe o medo de impostos te impedir de investir. Com organização básica e conhecimento, você controla isso facilmente. Use ferramentas, guarde comprovantes e, se tiver dúvidas, procure ajuda profissional.
Perguntas Frequentes
Se eu não declarar investimentos, a Receita descobre?
SIM. Todas as instituições financeiras enviam dados para a Receita Federal (DIRF, e-Financeira). A Receita cruza essas informações com sua declaração. Se não bater, você cai na malha fina. Não arrisque.
Posso compensar prejuízo de ações com lucro de FIIs?
NÃO. Prejuízo com ações só compensa lucro futuro com ações (swing trade com swing trade, day trade com day trade). Prejuízo com FIIs só compensa lucro futuro com FIIs. Não há compensação cruzada.
Vale a pena contratar contador para investimentos?
Depende da complexidade. Se você só tem renda fixa e poucos investimentos, dá para fazer sozinho. Se opera muito na bolsa, tem várias classes de ativos e patrimônio alto, contador especializado vale muito a pena. Ele evita erros caros e otimiza tributação legalmente.
Precisa de ajuda com impostos dos seus investimentos?
Eu te ajudo a entender exatamente quanto você paga de imposto em cada investimento e como declarar corretamente. Assessoria completa e transparente.
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Adriano Freire
Financial Advisor
Assessor de Investimentos credenciado pela Ancord, atuando através da Autem Investimentos, escritório parceiro do BTG Pactual.
Meu trabalho é ajudar você a investir com clareza, estratégia e disciplina. Acredito que educação financeira vem primeiro — por isso escrevo de forma direta, sem jargão, e sempre mostrando os dois lados da moeda.
