LCI vs LCA vs CDB: Qual o Melhor para Você em 2026?
Aviso legal: Este conteúdo é educacional. Não constitui recomendação de investimento. Compare as taxas oferecidas antes de escolher.
LCI, LCA ou CDB? Se você está começando em renda fixa, essas siglas podem parecer confusas. Mas a escolha é importante: uma opção oferece isenção de IR, outra oferece mais variedade. Vamos desvendar a diferença e descobrir qual é melhor para você.
O que você vai aprender neste artigo:
- O que é LCI, LCA e CDB
- Diferenças principais entre os três
- Isenção de IR: por que LCI/LCA é especial
- Comparação de rentabilidade real
- Exemplo prático com números
- Qual escolher conforme seu perfil
O que é LCI?
LCI significa "Letra de Crédito Imobiliário". É um investimento onde você empresta dinheiro a um banco que usa esse capital para financiar operações imobiliárias (construção, compra de imóveis, etc).
Vantagem principal: Rendimentos de LCI são isentos de Imposto de Renda. Você recebe 100% do ganho sem descontos.
O que é LCA?
LCA significa "Letra de Crédito do Agronegócio". Funciona exatamente como LCI, mas o dinheiro financia operações agrícolas (plantio, compra de maquinário, etc).
Mesma vantagem: Rendimentos de LCA também são isentos de Imposto de Renda.
A única diferença entre LCI e LCA é o setor que financia. Fiscalmente são idênticas.
Comparação Completa: LCI vs LCA vs CDB
| Aspecto | LCI | LCA | CDB |
|---|---|---|---|
| Financia | Imóveis | Agronegócio | Diversos |
| Rentabilidade fev/2026 | ~13% a.a. | ~13% a.a. | ~14,90% a.a. |
| IR no rendimento | 0% (Isento) | 0% (Isento) | 15% (Tributado) |
| FGC | Sim (R$ 250k) | Sim (R$ 250k) | Sim (R$ 250k) |
| Liquidez | Baixa (ao vencimento) | Baixa (ao vencimento) | Alta (resgate antes) |
| Mínimo | Varia por banco | Varia por banco | Varia por banco |
A Isenção de IR: Por Que Isso Importa
Essa é a chave! LCI e LCA não pagam IR, enquanto CDB paga 15%. Isso muda o jogo quando você calcula o ganho real.
Exemplo: R$ 100 mil investidos por 1 ano
OPÇÃO 1 - LCI 13% ao ano (isento IR)
Ganho: R$ 100.000 × 0,13 = R$ 13.000
IR: R$ 0 (isento!)
Ganho líquido: R$ 13.000
OPÇÃO 2 - CDB 14,90% ao ano (15% IR)
Ganho bruto: R$ 100.000 × 0,1490 = R$ 14.900
IR (15%): R$ 14.900 × 0,15 = R$ 2.235
Ganho líquido: R$ 12.665
Resultado: LCI com taxa menor (13%) rende MAIS que CDB com taxa maior (14,90%) porque é isento de IR! Ganho da LCI: R$ 13.000 | Ganho do CDB: R$ 12.665 | Diferença: R$ 335 a favor da LCI!
Conclusão
LCI e LCA não são "melhores" que CDB. São diferentes. LCI/LCA oferecem isenção de IR (ganho maior se taxa for competitiva) mas sem liquidez. CDB oferece flexibilidade mas paga IR.
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Adriano Freire
Assessor de Investimentos | ANCORD nº 50352
Adriano Freire é Assessor de Investimentos credenciado pela ANCORD (Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários), com registro nº 50352. Especialista em educação financeira e assessoria personalizada sobre investimentos e mercado financeiro.
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