IOF em Investimentos: Quando Incide e Como Evitar
Se você resgatar um CDB ou Tesouro Direto antes de 30 dias, pode perder quase todo o rendimento para o IOF. Esse é um dos impostos mais pesados e mais desconhecidos pelos iniciantes. Vou te explicar exatamente como funciona, quando incide e como evitar perder dinheiro à toa.
O que é o IOF e por que ele existe?
IOF significa Imposto sobre Operações Financeiras. É um imposto federal que incide sobre diversas operações financeiras: câmbio, crédito, seguros e... investimentos. No caso dos investimentos, o IOF funciona como uma "punição" para resgates muito rápidos.
O objetivo do governo é desestimular especulação de curtíssimo prazo e movimentações excessivas de dinheiro. A lógica é: se você investe pensando no longo prazo, não deve pagar IOF. Mas se fica entrando e saindo todo dia, o governo cobra pesado.
O IOF em investimentos só incide se você resgatar em menos de 30 dias. A alíquota começa em 96% no primeiro dia (sim, você leu certo) e vai reduzindo 3 pontos percentuais por dia até zerar no 30º dia.
⚠️ Exemplo do impacto brutal do IOF:
Você investiu R$ 10.000 em um CDB que rende 1% ao mês.
Resgate no 1º dia:
- Rendimento bruto: ~R$ 3,30 (1 dia proporcional)
- IOF: 96% do rendimento = R$ 3,17
- Rendimento líquido: R$ 0,13
Você perdeu 96% do rendimento! Basicamente jogou dinheiro fora.
Tabela completa do IOF dia a dia (0 a 30 dias)
Aqui está a tabela oficial do IOF para resgates em investimentos. Grave bem: a partir do 30º dia, o IOF é ZERO.
| Dias corridos | IOF (%) | Dias corridos | IOF (%) | Dias corridos | IOF (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 96% | 11 | 66% | 21 | 36% |
| 2 | 93% | 12 | 63% | 22 | 33% |
| 3 | 90% | 13 | 60% | 23 | 30% |
| 4 | 86% | 14 | 56% | 24 | 26% |
| 5 | 83% | 15 | 53% | 25 | 23% |
| 6 | 80% | 16 | 50% | 26 | 20% |
| 7 | 76% | 17 | 46% | 27 | 16% |
| 8 | 73% | 18 | 43% | 28 | 13% |
| 9 | 70% | 19 | 40% | 29 | 10% |
| 10 | 66% | 20 | 36% | 30+ | 0% |
Repare que mesmo no 15º dia você ainda perde 53% do rendimento. É muita coisa. Por isso a regra de ouro: se você não tem certeza de que vai poder deixar o dinheiro parado por pelo menos 30 dias, não invista.
Quais investimentos têm IOF?
O IOF não incide em todos os investimentos. Vou te mostrar onde você precisa se preocupar e onde não:
✅ Investimentos que TÊM IOF nos primeiros 30 dias:
- CDB (Certificado de Depósito Bancário): Se você resgatar antes de 30 dias, o IOF come grande parte do rendimento. Use nossa Calculadora de CDB para simular o impacto.
- LC (Letra de Câmbio): Mesma regra do CDB.
- Tesouro Direto: Todos os títulos públicos (Selic, IPCA+, Prefixado) têm IOF se resgatar antes de 30 dias.
- Fundos de investimento: Fundos de renda fixa, multimercados, ações — todos têm IOF nos primeiros 30 dias de aplicação. Atenção: mesmo se você já tem cota há meses, se aplicar mais dinheiro, aquela aplicação nova terá IOF próprio.
- Debêntures: Incide IOF nos primeiros 30 dias, mesmo nas incentivadas (que são isentas de IR).
❌ Investimentos que NÃO têm IOF:
- Poupança: Isenta de IOF. Você pode sacar a qualquer momento sem pagar imposto nenhum (mas também rende pouco).
- Ações: Não tem IOF. Você pode comprar e vender no mesmo dia ou no dia seguinte sem IOF (mas tem IR e outras taxas). Leia nosso post sobre como declarar ações no IR.
- FIIs (Fundos Imobiliários): Não tem IOF. Liquidez é D+0, você vende hoje e o dinheiro cai na conta em 2 dias úteis sem IOF.
- Criptomoedas: Não tem IOF (mas tem tributação própria de ganho de capital).
Dica prática: reserva de emergência
Por isso muita gente usa Tesouro Selic com liquidez diária para reserva de emergência. Mesmo tendo IOF nos primeiros 30 dias, a ideia é nunca precisar sacar nesse prazo. Depois de 30 dias, você tem liquidez total sem IOF. Leia nosso guia completo de reserva de emergência.
Como o IOF é calculado na prática
O IOF incide sobre o rendimento, não sobre o valor total investido. Vou te mostrar dois exemplos práticos para você entender:
Exemplo 1: Resgate no 10º dia
- Investimento: R$ 10.000 em CDB a 12% ao ano (~1% ao mês)
- Prazo: 10 dias
- Rendimento bruto em 10 dias: R$ 10.000 × 0,01 × (10/30) = R$ 33,33
- IOF no 10º dia: 66% (conforme tabela)
- IOF cobrado: R$ 33,33 × 0,66 = R$ 22,00
- Rendimento após IOF: R$ 33,33 - R$ 22,00 = R$ 11,33
- IR (22,5% sobre o rendimento líquido de IOF): R$ 11,33 × 0,225 = R$ 2,55
- Rendimento líquido final: R$ 11,33 - R$ 2,55 = R$ 8,78
Resumo: de R$ 33,33 de rendimento bruto, você levou para casa apenas R$ 8,78 (26% do rendimento). Perdeu 74% para impostos!
Exemplo 2: Resgate após 30 dias (sem IOF)
- Investimento: R$ 10.000 em CDB a 12% ao ano (~1% ao mês)
- Prazo: 30 dias
- Rendimento bruto em 30 dias: R$ 10.000 × 0,01 = R$ 100,00
- IOF após 30 dias: 0%
- IR (22,5% sobre o rendimento, pois está na faixa de até 180 dias): R$ 100 × 0,225 = R$ 22,50
- Rendimento líquido final: R$ 100 - R$ 22,50 = R$ 77,50
Resumo: de R$ 100 de rendimento bruto, você levou para casa R$ 77,50 (77,5% do rendimento). Perdeu apenas 22,5% para IR — muito melhor!
Viu a diferença brutal? No primeiro exemplo (10 dias), você perdeu 74% do rendimento. No segundo (30 dias), perdeu "apenas" 22,5%. Esperar 20 dias a mais faz uma diferença gigantesca.
Como evitar pagar IOF (estratégias práticas)
Agora vou te mostrar como nunca mais cair na armadilha do IOF:
1. Nunca invista dinheiro que pode precisar em menos de 30 dias
Antes de aplicar em qualquer CDB ou Tesouro Direto, pergunte-se: "tenho certeza absoluta de que não vou precisar desse dinheiro nos próximos 30 dias?" Se a resposta for não, deixe em poupança ou conta corrente mesmo, porque o IOF vai anular qualquer ganho.
2. Monte sua reserva de emergência ANTES de investir
Muita gente erra aqui: investe todo o dinheiro em CDB de liquidez diária achando que é reserva de emergência. Mas se aparecer uma emergência na primeira semana, vai pagar IOF alto. Por isso eu sempre recomendo ter 3-6 meses de gastos em Tesouro Selic já há mais de 30 dias. Leia nosso guia completo de reserva de emergência.
3. Use poupança para dinheiro de curtíssimo prazo
Eu sei que a poupança rende pouco. Mas para dinheiro que você vai usar em menos de 30 dias (pagar uma conta que vence semana que vem, guardar para uma compra próxima), é melhor poupança que pagar IOF.
4. Escalone seus investimentos
Se você tem R$ 30.000 para investir, não aplique tudo de uma vez. Divida em 3 partes e invista R$ 10.000 por semana durante 3 semanas. Assim, em um mês você terá:
- R$ 10.000 com mais de 30 dias (sem IOF)
- R$ 10.000 com mais de 21 dias (IOF de 36% se precisar)
- R$ 10.000 com mais de 14 dias (IOF de 56% se precisar)
Se surgir emergência, você resgata primeiro o que está há mais tempo e paga menos (ou zero) IOF.
5. Atenção aos fundos de investimento
Nos fundos, cada aplicação nova tem sua própria contagem de 30 dias. Então se você tem um fundo há 2 anos e faz um novo aporte hoje, só esse aporte novo terá IOF se resgatar antes de 30 dias. As cotas antigas não têm. Muitas plataformas não deixam claro isso, então fique atento.
IOF vs IR: qual a diferença?
Muita gente confunde IOF com Imposto de Renda. São impostos diferentes que incidem em momentos diferentes:
| Característica | IOF | IR |
|---|---|---|
| Quando incide | Só nos primeiros 30 dias | Sempre, exceto isentos (LCI/LCA) |
| Alíquota | 96% (dia 1) até 0% (dia 30) | 22,5% até 15% (tabela regressiva) |
| Incide sobre | Rendimento bruto | Rendimento líquido após IOF |
| Como evitar | Esperar 30 dias | Investir em LCI/LCA ou esperar 2+ anos |
Os dois são cobrados na fonte (descontados automaticamente no resgate). Primeiro desconta IOF (se aplicável), depois desconta IR sobre o que sobrou. Leia nosso post sobre tabela regressiva de IR para entender melhor.
Casos especiais: quando o IOF pode ser menor
1. Resgates parciais em fundos
Se você tem R$ 20.000 em um fundo (R$ 10.000 aplicados há 3 meses e R$ 10.000 aplicados há 10 dias) e resgata R$ 5.000, o fundo vai usar o critério PEPS (Primeiro a Entrar, Primeiro a Sair). Então ele vai resgatar das cotas mais antigas primeiro (sem IOF). Só se você resgatar mais de R$ 10.000 é que vai pegar as cotas novas (com IOF).
2. Transferência entre fundos da mesma gestora
Algumas gestoras permitem portabilidade entre fundos sem resgate (transferência direta). Nesses casos, não incide IOF porque tecnicamente você não resgatou. Mas atenção: isso é raro e depende da política de cada gestora.
Perguntas frequentes
1. Se eu investir hoje e resgatar exatamente no 30º dia, pago IOF?
Não! A partir do 30º dia (inclusive), o IOF é zero. Então se aplicou dia 1º de janeiro, no dia 30 de janeiro já pode resgatar sem IOF. Sempre conte dias corridos, incluindo fins de semana e feriados.
2. Poupança tem IOF? E se eu sacar antes de fazer aniversário da conta?
Poupança é isenta de IOF completamente. Você pode depositar e sacar no mesmo dia sem pagar nada. Mas atenção: se sacar antes do aniversário mensal da poupança, você perde os rendimentos daquele mês (rende zero). Não é IOF, é a regra da poupança mesmo.
3. E se o CDB tiver carência de 90 dias? Tenho IOF?
Não, porque você não consegue resgatar antes dos 90 dias. O IOF só incide se houver resgate nos primeiros 30 dias. Se o CDB trava o dinheiro por 90 dias, quando você puder resgatar (no dia 91), já passou dos 30 e não tem IOF. Por isso CDBs com carência são "protegidos" do IOF.
4. Consigo pedir restituição do IOF pago?
Não. IOF é imposto federal retido na fonte e não tem restituição. Se você pagou porque resgatou antes de 30 dias, o dinheiro foi perdido. Por isso é tão importante planejar e evitar resgates precoces.
5. Tem IOF em investimentos no exterior?
Em operações de câmbio (compra de dólar para investir fora), existe IOF de 0,38% sobre o valor convertido. Mas nos investimentos em si (ações americanas, ETFs), não tem IOF de curtíssimo prazo como no Brasil. A tributação é diferente.
Conclusão: paciência é lucro
O IOF é um dos impostos mais pesados e menos conhecidos pelos investidores iniciantes. Muita gente perde dinheiro à toa por não saber que resgatar antes de 30 dias pode anular todo o rendimento.
Resumo do que você precisa gravar: nunca invista dinheiro que pode precisar em menos de 30 dias, monte sua reserva de emergência antes de aplicar em CDB/Tesouro, escalone aplicações se tiver dúvida sobre liquidez e sempre conte dias corridos (incluindo fins de semana) para saber quando pode resgatar sem IOF.
Use nossas calculadoras para simular o impacto do IOF e do IR nos seus investimentos. Planejamento é a diferença entre pagar quase 100% de imposto e pagar 0%.
Quer ajuda para estruturar seus investimentos?
Posso te orientar sobre como montar sua carteira evitando armadilhas como IOF e outros impostos desnecessários. Cada situação é única e merece atenção aos detalhes.
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Adriano Freire
Financial Advisor
Assessor de Investimentos credenciado pela Ancord, atuando através da Autem Investimentos, escritório parceiro do BTG Pactual.
Meu trabalho é ajudar você a investir com clareza, estratégia e disciplina. Acredito que educação financeira vem primeiro — por isso escrevo de forma direta, sem jargão, e sempre mostrando os dois lados da moeda.
