LCI e LCA: Como Funciona, Quanto Rende e Isenção de IR
Aviso legal: Este conteúdo é educacional e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Consulte um profissional certificado antes de investir.
LCI e LCA são dois dos investimentos de renda fixa mais procurados por conta da isenção de Imposto de Renda para pessoa física. Mas como funcionam exatamente? Quanto rendem? E será que a isenção de IR sempre compensa? Neste artigo, você vai entender tudo de forma clara e com cálculos comparativos.
O que você vai aprender:
- O que são LCI e LCA e como funcionam
- Quanto rendem com as taxas de 2026
- Quando a isenção de IR realmente compensa
- Carência, FGC e cuidados
- Fórmula de equivalência com CDB
O que são LCI e LCA?
LCI (Letra de Crédito Imobiliário) é um título emitido por bancos com lastro em créditos imobiliários. O dinheiro que você investe em uma LCI é usado pelo banco para financiar o setor imobiliário.
LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) funciona da mesma forma, mas o lastro é em créditos do agronegócio. O dinheiro financia o setor agrícola.
Na prática, para o investidor, LCI e LCA funcionam de forma muito semelhante. A principal diferença é o lastro (imobiliário vs agro). As regras de rendimento, isenção de IR e FGC são iguais.
Quanto rendem LCI e LCA em 2026?
| Investimento | Taxa | Rend. R$ 100 mil/mês | IR | Líquido/mês |
|---|---|---|---|---|
| LCI 85% CDI | 12,67% a.a. | R$ 1.055 | Isenta | R$ 1.055 |
| LCI/LCA 90% CDI | 13,41% a.a. | R$ 1.118 | Isenta | R$ 1.118 |
| LCI/LCA 95% CDI | 14,16% a.a. | R$ 1.180 | Isenta | R$ 1.180 |
| CDB 100% CDI (ref.) | 14,90% a.a. | R$ 1.242 | 15% | R$ 1.055 |
📊 Observe: Uma LCI a 85% do CDI já rende o mesmo líquido que um CDB a 100% do CDI (com IR de 15%). Uma LCI a 90% rende mais. É por isso que a isenção de IR faz tanta diferença: a LCI não precisa pagar a mesma taxa que o CDB para render mais no bolso.
Fórmula de equivalência: LCI vs CDB
LCI equivalente = % CDB × (1 - alíquota IR)
IR 15% (prazo > 720 dias):
CDB 100% CDI = LCI 85% CDI (mesmo rendimento líquido)
CDB 110% CDI = LCI 93,5% CDI
IR 22,5% (prazo até 180 dias):
CDB 100% CDI = LCI 77,5% CDI
CDB 110% CDI = LCI 85,25% CDI
Use essa fórmula para comparar qualquer LCI com qualquer CDB. Se a LCI oferecida paga mais que o equivalente calculado, a LCI leva vantagem. Se paga menos, o CDB pode render mais.
Carência: o ponto de atenção
A maioria das LCIs e LCAs tem carência — um período mínimo em que o dinheiro não pode ser resgatado. A regulação exige carência mínima de 90 dias, mas na prática muitas têm 6 meses, 1 ou 2 anos.
Atenção: LCI e LCA não servem para reserva de emergência por causa da carência. Para dinheiro que você pode precisar a qualquer momento, Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária são opções mais adequadas em termos de liquidez.
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Acessar comparador →Perguntas frequentes
O que são LCI e LCA?
Títulos bancários de renda fixa com lastro imobiliário (LCI) ou do agronegócio (LCA). Isentos de IR para pessoa física.
São isentas de IR?
Sim, para pessoa física. O rendimento líquido é igual ao bruto.
Quanto rende uma LCI a 90% do CDI?
13,41% ao ano (isento). Para R$ 100 mil, aproximadamente R$ 1.118/mês — mais que CDB 100% CDI líquido.
Têm carência?
Sim, mínimo regulatório de 90 dias. Na prática, 6 meses a 2 anos é comum. Não servem para reserva de emergência.
São cobertas pelo FGC?
Sim, até R$ 250 mil por CPF por instituição.
Adriano Freire
Assessor de Investimentos | ANCORD nº 50352
Adriano Freire é Assessor de Investimentos credenciado pela ANCORD (Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários), com registro nº 50352. Especialista em educação financeira e assessoria personalizada sobre investimentos e mercado financeiro.
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